——解读十八届五中全会心灵
十八届五中全会公报指出：“鼎新并美满适应现代金融市场发展的金融监管框架 。」剽意味着中国金融监管系统鼎新已经提到议事日程 。
我们以为 ，鼎新并美满中国金融监管系统是齐全必要的 。
多所周知 ，我国此刻尝试的是“一行三会”（即中央银杏注银监会、证监会和保监会）的金融监管体造 。中国人民银行重要造订和执行钱币政策 ，对钱币市场和表汇市场进行监督与治理 。银监会掌管统一监督治理全国银杏注金融资产治理公司、信任投资公司及其它存款类金融机构 。证监会依法对全国证券、期货市场尝试集中统一监督治理 。保监会统一监督治理全国保险市场 ，守护保险业的合法、稳重运行 。
这样的金融监管体造和格局 ，有利于加强对银行和新生的证券和保险行业的专业化治理 ，有利于预防在我国金融业治理水平不高的阶段因混业经营而产生金融风险 。
然而 ，目前中国尝试的分业监管、相互合作的金融监管系统存在诸多问题与不及 ，很难满足现代金融市场发展的必要 。
1、多头监管与交叉监管导致监管矛盾和监管效能低下
监管部门间协调难度大 ，监管效能低 。随着混业经营的发展 ，一家金融机构可能从事多钟金融业务 。从金融监管的主体角度来看 ，银监会、证监会和保监会及其派出机构是平级的 ，若一家金融机构经营分歧业务 ，如既从事银行业务 ，还从事保险或证券业务 ，如某项业务产生风险 ，在确定那家监管机构牵头、由哪家监管机构最后决定等方面存在肯定现事阀难 。
2、对金融控股公司存在监管盲区
随着中国金融业混业经营的发展 ，金融控股公司将成为中国金融组织的重要大局 。我国目前尝试的严格的分业监管体造 ，很难对金融控股公司及其所发展的金融业务进行有效监管 。金融控股公司下属机构交叉持股导致法人结构复杂化 ，集团规模大和跨国经营导致内部治理部门档次复杂化 ，集团业务涉及多种金融业务又使经营复杂化 。这种情况 ，一方面加剧了信息不合称 ，对于金融控股公司的表部监管也造成了难题 ，易于造成监管真空 。另表 ，由于涉及多个行业的监管机构 ，各监管机构的监管主张、步骤和沉点各不一样 。即便每个监管主体可能有效节造各自监管对象的风险 ，但由于分歧监管主体之间信息互换不畅形成的信息阻塞 ，使得金融控股公司整体的风险情况也难以把握 ，也易于出现监管“真空” 。
3、难以对金融创新进行有效监管
始于20世纪60年代的金融创新 ，引发了金融业的一场革命 。然而金融创新却是和放松金融监管相伴而生的；由于金融创新的急剧发展 ，使得适当的风险治理微风险监管未能实时跟上 ，以至监管滞后 。美国次贷；诳隙ㄋ缴辖簿褪墙鹑诖葱鹿於喙苤秃蟮牧司 。中国必要金融创新 ，必要发展金融衍生品市场 。中国现行的金融监管系统 ，很难对金融创新进行有效监管 。
4、金融市场国际化加大了监管难度
中国参与世贸组织以来 ，表资金融机构大举进入 ，其中好多金融机构是混业经营 ，综合优势显著 。以我国现有分业监管体造治理混业经营的表资机构和交叉代理的中资机构将会晤对不少新的矛盾和难题 。随着经济和金融的全球化发展 ，金融控股公司越来越多地发展为跨境或跨地域的组织大局 ，而分歧的国度或地域的金融机构执行的管帐准则并不一样；即便在统一个国度或地域 ，因金融控股公司经营的业务差距显着 ，所合用的管帐准则也不尽一样 。这使得对金融控股公司持续经营的不变性以及总公司管帐信息的真实性、正确性和齐全性都受到了影响 ，给监管机构的监管造成了较大的难题 。
总之 ，中国目前实杏装一行三会”的分业治理体造 ，存在职责不清、监管沉叠、监管缝隙、监管套利、监管成本高和监管效能不高的问题 。各监管机构之间的信息互换、资源共享、合作和合作也存在好多问题 。
为进一步加强金融监管协调 ，保险金融业稳重运行 ，国务院赞成成立金融监管协调部际联席会议（以下简称联席会议）造度 。联席会议的职责和工作蕴含:钱币政策与金融监管政策之间的协调；金融监管政策、司法律规之间的协调；守护金融不变和防备化解区域性、系统性金融风险的协调；交叉性金融产品、跨市场金融创新的协调；金融信息共享和金融业综合统计系统的协调以及国务院交办的其他事项 。
联席会议沉点萦绕金融监管发展工作 ，不扭转现行金融监管体造 ，不代替、不减弱有关部门现行职责分工 ，不代替国务院决策 ，沉大事项按法式报国务院 。联席会议通过季度例会或一时会议等方式发展工作 ，落实国务院交办的事项 ，推广工作职责 。联席会议成立简报造度 ，实时汇报、传递金融监管协调信息和工作进展情况 。
其实 ，早在2004年银监会、证监会、保监会就成立了“监管联席会议造度” ，遇到沉大综合监管问题 ，实时协商并作出各监管部门的统一决策 。但这个机造是以三家监管机构签署“备忘录”的法子形成的 ，形同虚设 ，并未阐扬真正的协调作用 。这次成立金融监管协调部际联席会议造杜纂以前的“备忘录”有所分歧 ，一是该造杜咨国务院正式核准 ，提高联席会议的权威性 ，二是明确由人民银行牵头 ，各金融监管部门的一把手为金融监管协调部际联席会议的成员 ，强调了人民银行在金融综合监管中的作用 。增长了联席会议的可操作性 。
只管金融监管协调部际联席会议会加强各监管部门之间的协调 ，对沉大综合监管事项会协商解决 ，但联席会议造度终于是极度设机构 ，只是定期不定期以召开联席会议的方式进行监管协调 ，并且其成员都是各监管部门的一把手 ，他们同是部级单元 ，平起平坐 ，会增长协调难度 。
为了有效协调各监管部门的关系 ，我们建议在金融监管协调部际联席会议造度基础上 ，成立常设的金融监管协调机构 。这个机构在国务院档次成立 ，主席可由主管金融的国务院副总理或国务委员兼任 ，其成员有各监管部门重要掌管人参与 。此机构可称为中国金融监管协调委员会 ，此委员会并不参加日常监管工作 ，只是定期或不定期就金融监管中的沉大问题进行会商和做出决定 ，协调各监管部门的关系和跨部门监管事宜 。由于这个机构是超部门协调机构 ，会加强协调的权威性 ，提高协调效能 。
最终中国该当走金融统一监管或综合监管之路 ，变分业监管为统一监管 。成立统一监管、分工合作、伞形治理的金融监管系统（拜见曹凤岐等著：《金融市场全球化下的中国金融监管系统鼎新》 ，经济科学出版社2012年11月出版 。该书是是教育部社科沉大课题攻关项目《金融市场全球化下的中国金融监管系统钻延追（项目核准号：07JZD0010）的最终钻研成就） 。
中国金融监管协调委员会只是一个过渡机构 。我们建议在前提成熟时 ，在中国金融监管协调委员会的基础上 ，成立拥有当局治理职能的中国金融监督治理委员会（以下简称“中国金监会”） ，进行综合金融治理 ，掌管统一造订我国金融业的发展规划 ，全盘思考和造订金融司法、律例 ，协调监管政策和监管尺度 ，监测和评估金融部门的整体风险 ，集中网络监管信息 ，统一调动监管资源 。通过统一的监管机构 ，对银行业、证券业、保险业和其他金融部门和金融市场进行监管 ，以守护金融业和金融市场不变发展 。中国金监会对中国金融机构和金融市场进行统一监管 。此刻的银监会、证监会和保监会造成金监会的下属的分业监管部门 ，别离对银行业、证券业和保险业和相应的金融市场进行监管 。金监会造订金融监管政策和律例 ，协调各监管机构之间的关系 。
中央银行依然担任部门金融监管职能 。即中央银行除了造订和执行钱币政策表 ，还掌管监管钱币市场和表汇市场 。形成中国金监会与中央银行共同进行金融监管的“一行一会”监管系统 。
